リスクとは、例えば、リスク（年率）18％の場合、平均リターン（年率）10％であれば、約68％の確率（正規分布の1シグマ範囲）で、一年後のリターンが－8％から28％の範囲に収まることを意味します。
2001年6月15日～2023年9月14日の VTI の配当調整後株価を利用
リスクは長期運用で減少する
1950年から2020年の年平均リターンの散らばり方の図を参照
一年後の株価が８％も下がるようなリスクは大きすぎるように見える。しかし、長期に保有する場合、リスクは十分減少する。例えば、S＆P500指数の任意の１５年間でリターンを計算すると、マイナスリターンはなかった。