本サイトの最適ポートフォリオでは、資産区分ごとに資産額が最も大きい銘柄を「代表銘柄」として選定し、その株価を用いて最適化計算を行っています。具体的な銘柄については、下記の表をご参照ください。
| # | 資産区分/ 代表銘柄コード | 代表銘柄の説明 | 色 |
|---|---|---|---|
| 1 | 日本株 1306 | NEXT FUNDS TOPIX連動型上場投信は日本の上場銘柄全体（TOPIX）に投資するETF | ■ |
| 2 | 日本債券 JP90C0004FJ3 | SMBCファンドラップ・日本債は日本の公社債に投資する投資信託 | ■ |
| 3 | 無リスク資産 JGBRF10YXXX | 個人向け国債のうち10年満期の債券 ※最適化計算で無リスク資産の扱い | ■ |
| 4 | 円預金 4KN | 三菱UFJ銀行の10年スーパー定期 ※最適化計算で無リスク資産の扱い | ■ |
| 5 | 日本不動産 JP90C00052W1 | ・ダイワファンドラップJ-REITセレクトはリーマンショック前から存在する人気の投信。 ・本来は純資産総額No1のNEXT FUNDS東証REIT指数連動型上場投信)であろうが、リーマンショック後の設定銘柄。 | ■ |
| 6 | 日本インフラ IGF | 日本代表クラス不在のためグローバルインフラETFで代替 | ■ |
| 7 | 米国株 SPY | 米国の上場銘柄全体（S&P500）に投資するETF | ■ |
| 8 | 米国債券 AGG | 米国の投資適格債券全体に投資するETF | ■ |
| 9 | 米国不動産 VNQ | 米国の幅広い不動産に投資するETF | ■ |
| 10 | 金 GLD | 金に投資するETF | ■ |
| 11 | コモディティ SLV | 銀に投資するETF | ■ |
| 12 | 仮想通貨 IAU | ・金に投資するETF ・本来はビットコインであろうが、歴史が浅い。株式や債券とは独立した値動きをする観点で金を選択。 ・金の代表銘柄と区分するためGLDではなくIAUを選択。 | ■ |
| 13 | 通貨 UUP | ・主要6通貨（ユーロ、日本円、英ポンド、カナダドル、スウェーデンクローナ、スイスフラン）に対する米ドルの強弱を表すドル指数連動ETF。 ・通貨アセットの代表指標として利用。 | ■ |
| 14 | 先進国株 VEA | 米国を除く先進国の株式に投資するETF | ■ |
| 15 | 先進国債券 BWX | ・BWXは先進国債券ではないが、2008年の金融危機前から存在し、米国外の主要先進国・新興国の国債に幅広く投資する、現在も存続している数少ない大型国際債券ETF ・本来はBNDXであろうが、リーマンショック後の設定銘柄。 | ■ |
| 16 | 先進国不動産 IFGL | 米国を除く先進国の不動産に投資するETF | ■ |
| 17 | 新興国株 VWO | 新興国の株式に投資するETF | ■ |
| 18 | 新興国債券 EMB | 新興国の債券に投資するETF | ■ |
| 19 | 新興国不動産 RWX | ・RWXは新興国不動産ではないが、リーマンショック前から存続し、世界の不動産市場を代表する老舗ETF。 ・本来はVNQIであろうが、リーマンショック後の設定銘柄。 | ■ |
| 20 | 全世界株 VT | 全世界の株式に投資するETF | ■ |
| 21 | 全世界債券 BWX | ・BWXは全世界債券ではないが、2008年の金融危機前から存在し、米国外の主要先進国・新興国の国債に幅広く投資する、現在も存続している数少ない大型国際債券ETF。 ・本来はBNDWであろうが、リーマンショック後の設定銘柄。 | ■ |
| 22 | 全世界不動産 RWX | ・RWXは全世界不動産ではないが、リーマンショック前から存続し、世界の不動産市場を代表する老舗ETFだから。 ・本来はREETであろうが、リーマンショック後の設定銘柄。 | ■ |
| 23 | 全世界インフラ IGF | 全世界の電力/ガス/水道/通信に投資するETF | ■ |
| 24 | マルチクラス JP90C0004GZ7 | ・セゾン・グローバルバランスファンドはリーマンショック前から存続し、人気のマルチクラス投信。 ・本来はのむラップ・ファンドであろうが、リーマンショック後の設定銘柄。 | ■ |
なお、上記の選択銘柄と資産額にほとんど差がない類似銘柄が複数存在します。総経費比率の低さ、NISAの対象か否か、利用する証券会社や銀行で取り扱われているかなどを考慮すると、上記の選定が必ずしも最適とは限らないことにご留意ください。
※資産区分
本サイトでは、株式、債券、不動産に対して地域を掛け算した資産区分に加え、金、コモディティ、仮想通貨、通貨を対象としています。投資リスクを低減するためには、値動きの異なる資産区分に分散して投資することが効果的とされています。
※株式
株式は、米国、米国を除く先進国、新興国、日本の4つに区分しています。日本株は為替リスクがない点が特徴です。米国は世界最大の市場であり、先進国は比較的リスクが低く、新興国は高い成長の可能性を有しています。これらの特性の違いにより、分散投資先として有効です。
※債券
債券については、時価総額が最も大きい米国に一本化しています。日本は現在、金利が極めて低く、投資対象としての魅力に乏しい状況です。また、米国債券だけでもリスクは十分に低いため、先進国を含む国際分散の必要性は限定的と考えています。
※不動産
日本と米国に絞っています。その他の国の不動産ETFは、関連情報の量と質が限定的であるため、投資判断が難しいと考えています。
※金
金は一般にコモディティに分類されますが、安全資産として広く認識されているため、単独の資産区分としてコモディティから区分しています。
※コモディティ
原油や穀物、その他の貴金属といった商品は、一般投資家にとって十分に普及している資産とは言い難いことから、選定していません。